此诗的开头由一“怜”字引出，“不得意”点明“落第”。“况复”二字递进一层，丘为落第正值柳枝又绿的新春，伤心人对满目春光不免倍觉伤神。“柳条青”三字并暗隐送别的场景，灞水岸边，杨柳依依，送别之际，诗人对丘为的怜惜之情也格外强烈了。这一联诗中既有丘为又有诗人自己，其后两联专写丘为。第二联用典。当年苏秦游说秦王，连续上了十次书都未奏效，黄金百斤用尽（《战国策·秦策》）。以苏秦作比，描写丘为只身困于长安、盘资耗尽的窘况；返回时，由于忧愁的煎熬，两鬓又新添了白发。一“尽”、一“新”，两相映照，丘为的凄苦之状与诗人的哀怜之情如在眼前。京都既难以安顿，回家也是孤独一人，生计窘迫。第三联就是对丘为归途形象的描绘：“五湖三亩宅，万里一归人。”这两句是此诗名句，写丘为孤独一人长途返回，太湖畔唯有微薄的家产，生计窘迫。从字句间读者仿佛看到一个步履沉重、心情懊丧的人，低头走向自己的家园，令人产生怜悯的共鸣。此联句与句对仗，同时又句中自对：“五湖”对“三亩宅”，“万里”对“一归人”。结尾一联：“知祢不能荐，羞为献纳臣。”这里以祢衡借指丘为。《后汉书·文苑传》说祢衡恃才傲物，唯善鲁国孔融及弘农杨修，融亦深爱其才，“上疏荐之”。唐代武后垂拱二年，设理匦使，以御史中丞与侍御史一人充任，玄宗时改称献纳使。王维曾任右拾遗、殿中侍御使等官职，因此自称“献纳臣”。诗人认为自己明知丘为有才华而不能将他推荐给朝廷，自愧不如孔融，同时于“羞”中寓愤，对于贤才遭弃的黑暗政治表示了愤慨。情绪由怏怏惜别转到深深的内疚，以至于牢骚不平，激昂慷慨。
王维与丘为虽是同辈诗友，但年龄稍长，故诗中语气较为老成。结尾处反用孔融与祢衡的典故，虽是从识贤、荐贤的角度引出，但“知”字与篇首的“怜”字，还是表现了一种长者所特有的口吻。诗写送别，抒发的却不是一般的离情别绪，其着重抒发的是对人才的爱惜以及由此引出的对黑暗政治的激愤。全诗从离别写到归程，由近及远；诗情则由哀怜转为羞愤，由浅入深。
忆昨徵还日，三人归路同。此生都是梦，前事旋成空。
杓直泉埋玉，虞平烛过风。唯残乐天在，头白向江东。
寒日动大江，鞍马散沧洲。沤光灭没外，回见冰梁浮。
壮士无人色，旗羽风飂飂。杨君志弧矢，笑被黑貂裘。
祭軷千仞冈，掉鞅万斛舟。先声掠淮甸，遥制三边州。
元帅统将权，言责在军谋。一言关兴丧，跬步分阳秋。
天地属闭塞，波伏蛟龙湫。孤烟起天际，薄暮青转幽。
百里静鸡犬，岂但穷兵由。雪贸荠麦生，犹闻铸戈矛。
频年竭土壤，经时委川沟。行其所无事，凋瘵或少瘳。
耀德不观兵，当今第一筹。君昔甚恻隐，曲宥千俘囚。
归装轻于叶，廉价重琳球。敝邑蒙荐临，多暇获宴游。
凤凰巢阿阁，黄鹄宜远投。菉竹霜实繁，知止畴与侔。
芦根短刺水，鸒斯空啾啾。顾予麋鹿姿，蓬藋翳林丘。
行藏任本性，道义期加修。
纤尘不动天如水，一色无垠月共霜。