梦窗的梦词，大多不落俗套，具有创造性。这首梦词虽然不是他的名作，但和他的《踏莎行》一样，都具有新意和美感，内心感受也极为细腻生动，而且词人把自己的号“梦窗”化雪无痕地融人了词中。
词的小序交代了词人倚竹窗听雨、慢慢入睡、梦见女仙的过程。上片用典虽多，但不失晦涩，读者能深切地感受到这寥寥二十几个字内营造出的凄美意境：窗外雨声潺潺，雨水掠过小溪，发出了清脆的声响。这时屋里的孤灯显得格外的亮，但也格外的清冷，那种冷是一种寒香冷，充盈着整个房间。窗外雾茫茫，雨水漫上台阶，词人独自一人在屋中小憩，这种感觉真像乘坐孤舟在湘江之上漂荡。此时，仿佛湘君轻挽裙带，水上盈盈步微月，皎洁与清冷的月光映照在她身上。
下片依然叙写梦境。“香苦欺寒劲”，短短五个字却包含了肤觉、视觉、味觉、嗅觉和心灵体味。“香苦”两句，言水仙发出清冽的香气，可是苦于受到冬夜寒气的侵袭，使她不禁追念起生长在千顷波涛的江湖岸边时的自由自在的生活。两句既是拟人化的神化描绘，又是词人寄人篱下身不由己的苦闷借题发泄。“梦觉”一句，言词人从幻梦中清醒过来，只见眼前仍旧是原来一成不变的景象。面对这种压柳的生活，词人更添上一段新的愁绪。“绀云”三句，扣题“既觉”。词人醒时对花独酌，醉而伏案而眠；再醒后始觉头上青丝零乱，玉簪斜挂，活现出一个不拘小节的风流词人形象。
整首词颇具梦窗词的特色，梦窗写词，无论写妻妾或描绘梦境，总是晦涩中带有真情，仿佛词人总是睁着惺忪迷离的双眼，在描绘这个令人感到刺骨寒心的世界，可是心里却无比的清醒。错觉与幻境，错综叠合，将读者引入一个魔方大厦，满眼琳琅的风景与色彩，迷离幻邈不可追寻。词人写梦中的女子，不管是描绘她的姿态还是容貌，毫无往日宫体诗词的猥琐与晦暗，他笔下的仙子散发着水仙花的清香，与月为伴，在雨中徜徉，在沧涛上漫步，高洁优雅，超凡脱俗。这首词营造了一种精致独到、虽不阔大但十分幽远的艺术境界。
我本麋鹿姿，强服冠与簪。束缚二十年，梦寐游山林。
朅来古晋国，官舍南城阴。凿壁取棘豁，开窗舒滞淫。
山光射几席，野色供登临。怡颜盼庭柯，明目增遥岑。
草木递荣落，云烟自浮沈。玩彼物色变，感此岁月侵。
兀坐独无人，窥檐啭幽禽。谁知城市中，阒若郊居深。
巷陋颜子乐，地偏陶令心。一室亦何有，狼藉书与琴。
晴晖朝徙倚，皎月夜相寻。欲赋畔牢愁，先为梁父吟。
诗成辄自和，酒熟时孤斟。结茅会有期，种竹当及今。
日来官更忙，尘埃满衣襟。暮归唯惫卧，筋力殊不任。
常思返丘壑，岂愿纡朱金。遥知北山处，猿鹤馀清音。
麦凉殊未毕，蜩鸣早欲闻。暄林尚黄鸟，浮天已白云。
辟兵书鬼字，神印题灵文。因想苍梧郡，兹日祀东君。
自爱清游自怆神，五千里外独归身。马嘶平野呼鹰吏，犬吠寒沙射雁人。
直北关山初合冻，近南气候渐知春。苍苔白石梅花路，长忆驱车鲁水滨。